投保-分红保单利益说明
定义
核心内容
1. 基本假设限制： 委任精算师须按精算指引9制定最佳估算假设，利益价值不得高于最佳估算投资回报率。
2. 双情景强制要求： 必须同时提供悲观情景（25百分位数）和乐观情景（75百分位数），投资风险越高，回报差幅越大。
3. 术语规范统一： 使用指引28附件一的可接纳术语，自定义术语需保监局书面同意，附件二列明禁用误导术语。
4. 表格展示规则： 悲观与乐观情景须同页展示，缴付保费总额须每个表格显示，退保发还金额列于身故赔偿额之前。
5. 关键时间点覆盖： 须展示保单年度终结数值，覆盖长期（≥30年）、关键年龄（65岁/100岁）、保单期满三个维度。
1. 假设制定与基本情景（核心基础）
最佳估算假设
- 由委任精算师负责制定
- 必须参考香港精算学会《最佳估算假设》（精算指引9）
- 重点参考：
- 附录A（利益说明假设的指引与考虑因素）
投资回报率约束
- 获授权保险人用于说明的利益价值
- 不得高于按最佳估算计算的投资回报率
👉 本部分本质：
所有利益说明的“起点”，必须基于审慎且合规的最佳估算
2. 情景设定（风险展示机制）
必须提供的情景类型
根据保监局指引16：
- 必须提供两种情景：
- 悲观情景
- 乐观情景
- 用于展示回报差幅
- 投资风险越高 → 差幅越大
情景计算方法
- 基于预计投资回报分布：
- 25百分位数 → 悲观情景
- 75百分位数 → 乐观情景
特殊情况
- 如无法采用上述方法：
- 必须向保监局说明
- 并取得书面同意
回报率限制
- 悲观情景
- 可低于25百分位数
- 乐观情景
- 不得高于75百分位数
假设一致性原则
- 除累积利率（如适用）外
- 其他假设必须保持不变 👉 本质：
只改变投资回报，不改变其他变量，确保可比性
披露要求（情景相关）
- 必须披露：
- 投资回报变化
- 累积利率变化（如适用）
- 并在文末作注释说明
3. 术语与合规披露（信息表达规范）
术语使用规范
- 必须使用指引28（附件一）的可接纳保险术语
- 并与所有相关文件保持一致：
- 产品小册子
- 保单条款等
自定义术语
- 使用前必须：
- 经保监局审核
- 判断是否存在误导
- 个别情况下需取得书面同意
禁止术语
- 指引28（附件二）列明：
- 不可接纳（具误导成分）术语
旧保单处理
针对指引16生效前保单：
- 若不同文件术语不一致
- 保险人需提供：
- 对照词汇表
4. 利益说明展示规则（呈现方式）
表格展示结构
- 可使用独立表格展示
- 顺序必须为：
- 退保发还金额 → 身故赔偿额
- 每个表格必须包含：
- 缴付保费总额
情景展示要求
- 悲观 + 乐观情景
- 必须在同一页面展示
例外情况
- 若需分开：
- 必须经保监局审批
- 且不得造成误导
情景展示选择（特定说明）
适用于：
- 补充利益说明
- 有效利益说明 规则：
- 可选择是否展示两种情景
- 但如果展示“非基本情景”：
- 至少必须包含悲观情景
5. 利益说明时间点（展示维度）
展示原则
- 仅显示：
- 保单年度终结时的数值
必须覆盖的时间点
（1）长期展示
- ≥30年（第5年后，每5年展示一次）
- 或保障年期（取较短者）
（2）关键年龄节点
- 65岁 或 保单期满（较早者）
- 100岁 或 保单期满（较早者）
（3）期满
- 保单年期届满时
案例说明
相关概念
- 各保单利益特征对比：投保-保单利益说明-共性与对比
- 百分位数，把一组数据从低到高排序后的“位置点”
- 25百分位数（第25百分位）
- 含义：
- 有25%的结果 ≤ 这个数值
- 有75%的结果 ≥ 这个数值
- 大白话：
- 属于偏低水平
- 可以理解为：比较保守的回报
- 含义：
- 75百分位数（第75百分位）
- 含义：
- 有75%的结果 ≤ 这个数值
- 有25%的结果 ≥ 这个数值
- 大白话：
- 属于偏高水平
- 可以理解为：比较乐观的回报
- 含义：
用一个最直观的例子理解
假设有一组**投资回报数据（已从小到大排好）**：
``
1%、2%、3%、4%、5%、6%、7%、8%、9%、10%
``
一共 **10个结果**
---
**25百分位数怎么理解**
* 找到**排在前25%的位置**
* 10个数 × 25% = **第2.5个位置（约第3个）**
* 对应数值：**3%**
#怎么验证这句话：
* **有25%的结果 ≤ 3%**
* 1%、2%、3% → 共3个 → 占30%（≈25%）
* **有75%的结果 ≥ 3%**
* 3%到10% → 共8个 → 占80%（≈75%）
👉 大白话：
* **3%是一个“偏低位置”**
* 左边（更低的）只有一小部分
* 右边（更高的）占大多数
---
**75百分位数怎么理解**
* 找到**排在前75%的位置**
* 10个数 × 75% = **第7.5个位置（约第8个）**
* 对应数值：**8%**
#怎么验证这句话：
* **有75%的结果 ≤ 8%**
* 1%到8% → 共8个 → 占80%（≈75%）
* **有25%的结果 ≥ 8%**
* 8%、9%、10% → 共3个 → 占30%（≈25%）
👉 大白话：
* **8%是一个“偏高位置”**
* 左边（更低的）占大多数
* 右边（更高的）只剩一小部分
---
用一句更形象的话总结
* **25百分位数**
* 👉 “再差一点的情况，不会很多了”
* **75百分位数**
* 👉 “再好一点的情况，也不会很多了”
---
放回保险语境
* **25%位置 → 悲观情景**
* 不是最差，但已经算**偏差情况**
* **75%位置 → 乐观情景**
* 不是最好，但已经算**偏好情况**
👉 核心就是：
**用“中间范围”来描述未来，而不是极端值**