title:"保险安全性" tags:[法规、条款] date: "2025-05-08"

香港保险安全性

香港保险安全吗？

历史——从未有破产倒闭
香港保险180余年历史，未有人寿保险公司破产倒闭
市场——市场高度成熟
香港保险密度深度亚洲第一，世界前三
机制——十大安全机制
十大安全机制，保驾护航你的保单

香港保险公司的十大安全机制

准入门槛：行业准入门槛高香港保监局的牌照批准十分有限
香港保监局实行「审慎牌照制度」，根据《保险公司条例》，经营长期保险业务的公司最低实缴资本为 2 亿港元（一般保险为 1 亿港元），且需证明拥有不少于 5 亿港元的净资产支持业务。
截至 2024 年，香港持牌保险公司仅 160 家（长期险约 60 家），其中外资占比超 70%，牌照审批通过率不足 20%，远低于内地及东南亚市场
新公司需通过保监局「3T 审查」（资本 Test、管理 Team、技术 Technology），近五年仅 12 家新公司获牌，确保行业「优中选优」
实力雄厚：香港保险公司资本实力雄厚，多数为国际保险业巨头
香港前十大保险公司均为国际集团（如保诚、友邦、安盛），平均注册资本超 100 亿港元，2023 年行业总资产达 6.8 万亿港元，占香港 GDP 的 2.5 倍。
外资母公司需满足「全球系统重要性保险公司」（G-SII）资本要求，如汇丰保险母公司汇丰控股核心一级资本充足率达 14.5%（远超巴塞尔协议 8% 的标准）
2023 年香港寿险公司平均偿付能力充足率（SCR）达 280%，远超香港偿二代（HK-Solvency II）要求的 150% 底线。
国际评级机构如标准普尔、穆迪等对香港保险公司的信用评级普遍较高，多数大型保险公司获得 AA 或 A 级别的评级
双重管理：国际保险巨头的在港子公司会受到双重管理
外资子公司需同时符合 香港保监局规则（如 HK-Solvency II）及 母国监管标准（如欧盟 Solvency II、美国 NAIC）。例如，友邦香港需向香港提交季度资本报告，同时向美国 SEC 披露年度财务细节。
保监局每年对跨境公司进行 「双重审慎监管检查」，重点核查母公司对香港子公司的资本支持能力，近三年共发起 27 次专项审查
香港保监局与 15 个国家 / 地区签署监管合作备忘录，确保外资公司接受「无监管真空」的全球合规约束。
充足准备金：公司须拥有充足的偿付准备金，香港偿二代2024年执行
自 2024 年全面实施 香港偿二代（HK-Solvency II），要求保险公司偿付能力充足率（SCR）不得低于 150%（欧盟 Solvency II 为 100%），且需建立「99.5% 置信水平下 1 年期风险覆盖」的动态准备金。
2023 年行业平均保单负债准备金覆盖率达 115%（按香港会计准则 HKFRS 17 测算），较内地偿一代（C-ROSS）的 105% 要求更高。
保监局要求保险公司每季度更新「情景压力测试」，模拟利率骤降 200BP、股票市场暴跌 30% 等极端场景下的资本充足性。
适当人选：公司管理人员及股东必须符合监管“适当人选”规定
管理层：公司董事、高管需具备 至少 10 年保险行业经验，且通过保监局「适当人选测试」（Fit & Proper Test），包括诚信背景、专业资格（如 FCCA、CFA）审查。
股东：单一股东持股超 10% 需经保监局批准，且需证明净资产不少于 10 亿港元，近三年无重大监管违规记录。
再保险保证：公司必须有充足的再保险安排来防范风险
根据《保险公司条例》第 46 条，保险公司对单一风险的自留额不得超过 实缴资本的 10%，超出部分必须通过再保险转移，且再保接受方需为保监局认可的「合格再保险人」（全球前 20 大再保公司占香港市场 90% 份额）。
高风险业务（如巨灾险、高端医疗险）需购买 至少两层再保险（主险 + 超赔），确保单一风险敞口不超过公司资本的 5%。
2023 年香港产险公司再保分保比例达 65%，寿险公司重疾险业务再保覆盖超 40%，有效分散系统性风险。
审慎评估：公司资产及负债的评估标准审慎，确保准备金预留充足
资产端：投资级债券占比不得低于 70%，股票等高风险资产上限为 30%，且需按「90 天流动性市值」计提减值（较国际财务报告准则更保守）。
负债端：采用 10 年期政府债券收益率 - 100BP 作为贴现率（低于市场无风险利率），确保准备金预留比实际负债高估 10%-15%。
监管规定：公司治理必须在各个方面都符合监管的最低标准
董事会需设 至少 3 名独立非执行董事（占比≥30%），且风险管理委员会主席必须为独立董事。
每年进行 「监管合规审计」，覆盖偿付能力、产品设计、客户资金隔离等 12 个维度，违规公司将面临最高 年保费收入 10% 的罚款（2023 年最高罚单达 1.2 亿港元）。
退出机制：退出机制严格，保险公司不得擅自清盘
保险公司清盘需经 保监局与法院双重批准，且必须制定「保单转移计划」，确保 90% 以上的保单权益由接盘公司承接。
清盘过程中，保单持有人债权优先级高于普通债权人，保障基金可覆盖 单个保单最高 50 万港元 的损失（2024 年保障范围扩展至 100 万港元）。
持续经营：清盘保险公司必须持续经营，直至找到新的接盘公司
- 清盘公司在找到接盘人前，需维持 核心业务运营（如保单理赔、客服服务），保监局可指派临时管理人接管，相关费用由原股东承担。
- 接盘方需满足「资本充足率≥200%」「无监管不良记录」等条件，且经保监局审批时间不超过 60 个工作日。

退出机制严格，保险公司不得擅自清盘

《保险业条例》(第41章)第45条规定，除非法庭另有命令，否则获授权保险人不得自动清盘。
无力偿债保险公司就其长期业务所维持相当于某基金的资产，只可用于偿付可归入该基金所涉及的业务部分的负债。
香港法例第41章《保险业条例》
- 将获授权保险人清盘（由2015年第12号第2条修订）
- 除非法庭另有命令，否则获授权保险人不得自动清盘，而除非申请通知书已送达保监局，否则不得根据本款作出命令，保监局有权在法庭就该申请陈词，有权传召、讯问与盘问任何证人，此外，如保监局认为适当，亦可支持或反对作出该命令。（由1992年第51号第12条修订；由1998年第25号第2条修订）
- 就第22(1)条适用的获授权保险人的清盘而言，第23(1)条并无效力，但除第(4)款及凭借第49(2)条而订立的规则另有规定外，在任何该类清盘中 ——（由2015年第12号第2条修订）
- (a) 该保险人就其长期业务所维持相当于某项基金的资产，只可用作偿付可归入该基金所关乎的部分业务的该保险人负债；（由1993年第59号第12条修订）
- (b) 该保险人的其他资产只可用作偿付可归入该保险人其他业务的负债。
《中华人民共和国保险法》第89条
第八十九条保险公司因分立、合并需要解散，或者股东会、股东大会决议解散，或者公司章程规定的解散事由出现，经国务院保险监督管理机构批准后解散。经营有人寿保险业务的保险公司，除因分立、合并或者被依法撤销外，不得解散。保险公司解散，应当依法成立清算组进行清算。

清盘保险公司必须持续经营，直至找到新的接盘公司

《保险业条例》(第41章)第46条规定，除非法庭另有命令，否则清盘人须继续经营有关保险人的长期业务，目的是将该业务作为正营运中的事业而转让给另一保险人，不论此保险人是已存在的获授权保险人或为此目的而成立的保险人。
此外，清盘人在如上述般经营该业务时，可同意更改在清盘令作出时己存在的任何保险合约，但不得订立任何新的保险合约。
香港法例第41章《保险业条例》
46-清盘中获授权保险人的长期业务的继续经营（由2015年第12号第2条修订）
- (1) 本条对属经营长期业务公司的获授权保险人的清盘有效。
- (2) 除非法庭另有命令，否则清盘人须继续经营有关保险人的长期业务，目的是将该业务作为正营运中的事业而转让给另一保险人，不论此保险人是已存在的获授权保险人或为此目的而成立的保险人；此外，清盘人在如上述般经营该业务时，可同意更改在清盘令作出时已存在的任何保险合约，但不得订立任何新的保险合约。
- (3) 如清盘人信纳为了可归入该保险人长期业务的负债所关乎的债权人的利益起见，须就该保险人的长期业务委任一名特别经理人，他可向法庭提出申请，而法庭则可应该项申请就该业务委任一名特别经理人，在法庭指示的期间内，根据法庭附赋予他的权力（包括接管人或经理人的任何权力）行事。
- (4) 《公司（清盘及杂项条文）条例》（第32章）第216(2)及(3)条适用于根据第(3)款获委任的特别经理人，如同适用于根据该条获委任的特别经理人。（由2012年第28号第912及920条修订）
《中华人民共和国保险法》第92条
第九十二条经营有人寿保险业务的保险公司被依法撤销或者被依法宣告破产的，其持有的人寿保险合同及责任准备金，必须转让给其他经营有人寿保险业务的保险公司;不能同其他保险公司达成转让协议的，由国务院保险监督管理机构指定经营有人寿保险业务的保险公司接受转让。
转让或者由国务院保险监督管理机构指定接受转让前款规定的人寿保险合同及责任准备金的，应当维护被保险人、受益人的合法权益。

如果一架飞机只携带8%的燃油？

想知道一切有多严谨保守，美国国内规定是很好的例子：首先，油量一定要够飞到预定目的地，再加上足以飞到备用机场（可能不止一个）的油量，以及够飞45分钟的油，全部加起来就是最低油量，不容再低。

[美] 帕特里克·史密斯著.请教机长.后浪出版公司.2019:61.

非保证部分的三把斧头--GN16

更好保护投保人！香港保监局更新GN16： 至少公布30年以上分红实现率 近日，香港保险业监管局修订指引，要求各大保险公司必须把2010年后曾发出的新保单，及仍有有效保单存在的分红保单或万用寿险产品系列，披露分红实现率和过往派息率。新规将于2024年1月生效新规和修订前要求的由2010年起，与最近5年内曾发出新单的分红产品才需要披露的做法相比，更加严格，提升对投保人的保障。

香港保险公司分红实现率的网站列表

https://www.ia.org.hk/tc/fulfillment_ratio/list_of_insurer.html

非保证部分的三把斧头-投资平滑机制

收益平滑机制在金融管理中的应用，核心在于通过 “分红特别储备” 调节价值波动，实现更稳定的财务表现。“未平滑调整之价值”（蓝线）呈现出明显的波动，反映了实际收益的不稳定性；而 “已平滑调整之价值”（红线）通过 “保留部分收益” 存入分红特别储备，在必要时 “提取收益” 反哺，有效熨平波动，形成更平稳的趋势。这种机制确保在不同时期平衡收益分配 —— 收益高时留存部分收益，收益低时动用储备补充，从而减少价值大幅起落，增强财务稳定性与可预测性，常见于保险分红或长期资产管理，旨在管理风险、优化回报表现并提升投资者信心。

前海交易服务中心未来大湾区的展望

《深圳推 115 条跨境金融先行先试措施，内地客买港保险可前海续费理赔》

深圳市人民政府办公厅7月10日印发了《关于贯彻落实金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放意见的实施方案的通知》，全面强化前海深港现代服务业合作区（下称「前海合作区」）国家金融业对外开放试验示范窗口和跨境人民币业务创新试验区功能。《通知》提出115条具体举措，内容涉及便利香港居民和港企开立内地银行账户、信用融资、跨境投融资、便利专业人士深圳执业等；扩大银行业、证券业、保险业开放，加快在前海合作区设立粤港澳大湾区保险服务中心和开业运营，并有序推动保险等金融产品跨境交易，未来内地客可以通过香港与前海合资保险公司购买跨境保险产品，并且也可以缴交香港保险产品的续费、理赔等。◆香港文汇报记者李昌鸿深圳报道。今年2月下旬发布的「金融支持前海30条」，此次《通知》是深圳市全面加快落实相关政策，深化深港金融合作。方案从六大方面提出具体任务：「优先开展服务民生领域的金融创新」提出22项具体任务；「深化深港金融市场和基础设施互联互通」提出25项具体任务；「扩大金融业对外开放」提出27项具体任务；「发展特色金融产业」方面，提出23项具体任务；「加强深港金融监管合作」方面，提出7项具体任务；「保障措施」方面提出11项具体任务，合共115条内容。 前海设湾区保险服务中心 其中，「深化深港金融市场和基础设施互联互通」部分，提出完善跨境保险业务，加快在前海合作区设立粤港澳大湾区保险服务中心并按程序开业运营，建立资金和产品互通机制，在依法合规前提下，有序推动保险等金融产品跨境交易。对符合现行政策规定的保险业务，进一步便利前海合作区商业银行为已购买符合条件的港澳地区保险产品的内地居民提供续交保费、理赔、退保等跨境资金汇兑服务。支持前海合作区内保险机构与香港保险机构合作开发符合规定的医疗险、养老险、航运险、信用保险、机动车辆险等跨境保险产品，为深港两地跨境保险客户提供便利化承保、查勘、理赔等服务。据香港保险业监管局公布的统计数据，2023年首季内地访客新造业务保费水平回升至96亿港元，同比大增近27倍，其中大湾区居民成为来港购买保险的主流。此次实施方案中有关保险的内容无疑最让他们关注。 专家：新政利港险企扩内地市场 中国(深圳)综合开发研究院金融发展与国资国企研究所执行所长余凌曲表示，《通知》提到通过设立粤港澳大湾区保险服务中心，意味着日后内地居民不用去香港就可以享受香港保险续保、理赔、退保等专业服务；新政下前海保险机构可以和香港保险机构合作开发大湾区专属保险，更好满足大湾区内地居民需求，这些都有利于扩大香港险企在内地的市场。而合作创新保险产品例如跨境车险、医疗险等，可满足内地及香港居民越来越多的跨境生活、工作、创业等需求。 鼓励开发港企港人专属信贷产品 英大证券首席经济学家李大霄也表示，在前海购买类似香港保险产品，理财、续保和理赔，对于许多大湾区人将十分方便，大大便利了内地居民。通过与内地金融机构合作开发保险产品，有利香港保险业在前海展业，是金融政策的突破。除保险领域外，《通知》还提出便利港人和港企融资，鼓励前海合作区内商业银行开发港企港人专属信贷产品、信用卡等，优化前海深港青年梦工场园区「孵化贷」「科创贷」等「入园即贷」服务，支持港企港人在前海合作区创新创业。 鼓励财管机构加大产品创新力度 恒生前海基金总经理刘宇表示，《通知》鼓励前海合作区财富管理机构加大产品和服务创新力度，支持前海合作区基金管理公司开展基础设施领域不动产投资信託基金（REITs）试点，为产业园区、交通设施、保障性租赁住房等建设提供资金来源，为前海众多基金公司带来机遇。他称，公司管理的多隻基金和专户产品都可以同时投资A股和港股，将持续在产品设计以及投资策略等方面进行创新，通过跨境业务的协作，与自身的投资能力和优势相结合，形成具有特色的业务类型。