系统联网
定义
系统联网是香港金融管理局主要职能的一部分。
核心内容
系统联网
本港金融基建的发展一直致力配合本地及跨境经济活动的需要。与其他地区的支付与债券系统的联网，已形成方便的支付及交收平台，以处理跨境经济交易及金融中介活动。
与深圳联网 - 自1998年1月起分阶段推出，涵盖与深圳的港元及美元的跨境RTGS支付交易，以及港元、美元及人民币的支票结算。这些联网有助加快香港与深圳之间的支付及汇款程序。
与内地的跨境支付安排 - 与内地的境内外币支付系统的跨境支付安排于2009年3月推出，以促进内地银行的外币集资及流动资金管理，以及商业支付交易。目前跨境支付安排涵盖四种货币──港元、美元、欧元及英镑。
与澳门联网 - 香港与澳门分别在2007年8月及2008年6月建立港元及美元支票的单向联合结算机制，把由香港银行付款，并于澳门兑存的港元及美元支票的结算时间由四至五日缩短至两日。为促进香港与澳门的金融合作，香港与澳门港元RTGS系统联网服务已于2022年10月推出。
与马来西亚联网 - 马来西亚的马币RTGS系统与香港的美元RTGS系统在2006年11月实现联网，使马币与美元外汇交易得以在马来西亚及香港营业时间进行同步交收，从而消除交收风险。这是区内首次在两个RTGS系统之间建立跨境联网，为两种货币提供外汇交易同步交收服务。
与印尼联网 - 香港的美元RTGS系统与印尼的印尼盾RTGS系统之间的同步交收联网于2010年1月启用，为两种货币的两个外汇交易进行同步交收，消除交收风险。
与泰国联网 - 香港的美元RTGS系统与泰国的泰铢RTGS系统之间的同步交收联网于2014年7月启用，为两种货币的两个外汇交易进行同步交收，消除交收风险。
与Continuous Linked Settlement（CLS）系统联网 - CLS系统由CLS Bank International运作，是处理跨境外汇交易的全球性结算及交收系统。这个系统以同步交收方式交收跨境外汇交易，因此能够消除交收风险。港元在2004年加入CLS系统。
跨境转汇服务 - 将香港的RTGS系统往区内扩展。港元、美元、欧元及人民币的区内支付均可利用香港的RTGS系统平台，以促进这些货币的跨境／跨银行转拨。
债券通联网服务
2017年5月16日，中国人民银行与香港金融管理局宣布，准许内地和香港的基础设施机构就债券通项目展开香港与内地债券市场互联互通合作。债券通是指境内外投资者通过内地与香港债券市场基础设施机构连接，买卖、结算交收及持有两个市场交易流通债券的机制安排。
债券通分阶段实施，包括交易通及结算通。根据「北向通」（即2017 年 7 月 3 日启动的债券通首阶段）下的结算连接安排，金管局CMU已在内地两间中央证券托管机构(分别是中央国债登记结算有限责任公司及银行间市场清算所股份有限公司) 开立名义持有人帐户，从而为CMU成员及其直接或间接服务的债券通境外投资者结算交收「北向通」交易，并持有有关的内地银行间债券市场债券。在「南向通」（即2021 年 9 月 24 日启动的债券通第二阶段）下，内地中央证券托管机构已在金管局CMU开立名义持有人帐户，透过CMU为合资格的内地投资者结算交收「南向通」交易，并持有有关的CMU债券。
“债券通”项目下中国人民银行与香港金融管理局加强监管合作谅解备忘录
跨境联网
CMU系统与区内中央证券托管机构及国际中央证券托管机构建立联网。在1994年，CMU系统与全球两个规模最大的国际中央证券托管机构欧洲结算及明讯建立单向对内联网，让国际投资者可透过这些国际结算所机构持有及结算港元债券。这两项联网分别在2002年11月（欧洲结算）及2003年1月（明讯）发展至双向联网，让香港及亚洲其他地区的投资者在安全稳妥的环境下以DvP模式直接或间接持有及结算欧洲结算系统及明讯结算系统的债券。
CMU系统亦分别在1997年12月及1999年9月与澳洲及韩国的中央证券托管机构建立联网。这些联网除了有效促进在香港及海外跨境持有及交收债券外，更可扩大投资者基础、扩展本地债券市场，以及透过促进跨境证券交易DvP结算以减低结算风险。
金管局与内地的中央国债登记结算有限责任公司（中央国债登记结算公司）于2004年4月签订协议，同意在CMU系统与中央国债登记结算公司负责操作的政府债券簿记系统之间建立联网。透过这项联网，内地经批准的投资者可于CMU系统内持有，结算及交收香港及海外的债券。
CMU系统亦于2012年12月与中国台湾的中央证券托管机构建立联网，方便中国台湾投资者于CMU系统内持有，结算及交收香港及海外的债券。
内地与香港基金互认安排（MRF）在2015年下半年推出，允许内地及香港认可的基金在彼此的市场买卖。CMU其后与内地过户代理及基金公司建立联网，当中包括中国证券登记结算有限责任公司（中国结算），以便利跨境投资基金订单的指令传递服务。
- 债券通结算通常见问题V2（英文版本 ) (ZIP 档案, 396.8 KB)
新闻稿
- 系统联网
演讲辞
- 2025年08月30日第七届粤港澳大湾区金融发展论坛主题演讲讲者 : 香港金融管理局副总裁陈维民
- 2025年07月08日债券通周年论坛2025主旨演讲（英文版本）讲者 : 香港金融管理局总裁余伟文
- 2025年06月20日跨境支付通上线启动仪式致辞讲者 : 香港金融管理局总裁余伟文
- 2024年11月18日香港交易所互联互通十周年高峰论坛主旨演讲讲者 : 香港金融管理局总裁余伟文
- 2024年07月09日债券通周年论坛2024主旨演讲讲者 : 香港金融管理局总裁余伟文
- 2024年06月29日第六届粤港澳大湾区金融发展论坛主题演讲讲者 : 香港金融管理局副总裁陈维民
- 2024年01月24日金管局总裁就国新办发布会回应记者讲者 : 香港金融管理局总裁余伟文
- 2023年11月10日2023 金融街论坛国家外汇管理局主场论坛演讲讲者 : 香港金融管理局副总裁陈维民
- 2022年12月09日第四届外滩金融峰会演讲讲者 : 香港金融管理局副总裁李达志
- 2022年11月23日2022 金融街论坛年会演讲讲者 : 香港金融管理局副总裁陈维民
- 2022年09月16日2022财资市场高峰会主题演讲（英文版本）讲者 : 香港金融管理局总裁余伟文
- 2022年07月04日债券通周年论坛2022主旨演讲讲者 : 香港金融管理局总裁余伟文
- 2021年12月15日第十二届财新峰会（大湾区场）主题演讲讲者 : 香港金融管理局副总裁刘应彬
- 2021年12月13日第四届粤港澳大湾区金融发展论坛主题演讲讲者 : 香港金融管理局副总裁刘应彬
- 2021年12月06日香港经济峰会2022开幕演讲讲者 : 香港金融管理局总裁余伟文
- 2021年11月30日跨境理财通及债券通「南向通」论坛主题演讲（英文版本） 讲者 : 香港金融管理局副总裁刘应彬
- 2021年10月12日香港金融管理局总裁致辞 - 深圳市在香港发行离岸人民币地方政府债券发布会讲者 : 香港金融管理局总裁余伟文
- 2021年09月29日2021财资市场高峰会主题演讲（英文版本）讲者 : 香港金融管理局总裁余伟文
- 2021年09月24日香港金融管理局总裁发言 - 债券通「南向通」开通仪式讲者 : 香港金融管理局总裁余伟文
- 2021年09月15日金管局总裁会见传媒 - 债券通「南向通」讲者 : 香港金融管理局总裁余伟文
- 2021年03月23日香港经济峰会2021开幕演讲讲者 : 香港金融管理局总裁余伟文
- 2019年09月16日2019财资市场高峰会欢迎辞(英文版本) 讲者：香港金融管理局总裁陈德霖
- 2018年07月03日债券通周年论坛债券主题演讲讲者：香港金融管理局总裁陈德霖
- 2017年07月03日债券通启动仪式讲者：香港金融管理局总裁陈德霖
- 2015年12月11日香港与伦敦人民币合作小组第五次会议──「人民币业务研讨会」主题演讲（英文版本）讲者：香港金融管理局副总裁余伟文
- 2014年10月21日港元持续联系结算及交收系统十周年庆祝活动欢迎辞（英文版本）讲者：香港金融管理局副总裁彭醒棠
- 2014年07月28日于金管局及泰国中央银行就启动美元及泰铢跨境外汇交易同步交收联网举行的联合记者招待会上发表的开幕致辞（英文版本）讲者：香港金融管理局副总裁彭醒棠
- 2013年07月15日于金管局及泰国中央银行就推出美元及泰铢跨境外汇交易同步交收联网举行的联合记者招待会上发表的演辞（英文版本）讲者：香港金融管理局副总裁彭醒棠
- 2012年06月21日香港人民币离岸市场发展与市场基础设施建设讲者：香港金融管理局副总裁彭醒棠 （于人民币国债发行与香港债券市场发展研讨会）
- 2012年06月20日跨境抵押品管理服务双边协议签署仪式讲者：香港金融管理局副总裁彭醒棠
- 2012年03月13日香港、马来西亚及欧洲清算跨境债券投资及交收试行平台记者招待会致辞讲者：香港金融管理局副总裁彭醒棠
- 2025年03月04日余伟文谈CMU进入新里程
- 2024年06月28日余伟文谈两地金融合作的近期进展
- 2022年07月04日余伟文谈香港离岸人民币业务再添新动力
- 2022年06月13日余伟文谈推动CMU发展 提升IFC地位
- 2021年09月10日刘应彬谈粤港澳大湾区跨境理财通
- 2020年09月28日余伟文谈债券通的回顾与展望
- 2019年09月16日陈德霖谈香港的风险管理枢纽
- 2017年07月06日陈德霖谈把握债券通机遇
- 2013年08月26日彭醒棠谈咫尺之遥接驳千里: 延长跨境人民币支付的安排
《季报》文章
- 2021年09月债券通及其未来发展剖析 (PDF 档案, 952.9 KB)
- 2015年09月内地与香港基金互认安排 (PDF 档案, 1.1 MB)
- 2012年06月跨境债券投资及交收试行平台 (PDF 档案, 277.4 KB)
- 2009年06月香港与中国内地建立多种货币支付系统互通安排 (PDF 档案, 167.6 KB)
- 2009年03月支付及结算系统之间的互系关系：香港经验 (PDF 档案, 232.5 KB)
- 香港金融基建概况
- 支付系统
- 债务工具结算系统
- 快速支付系统
- 其他零售支付基建
- 场外衍生工具交易资料储存库
- 国际合作
- 监察金融市场基建