人寿保险-万用寿险

定义

万用寿险（Universal Life Insurance）(非指数型)(非投资相连) - 属于终生寿险的变化，其开发目的是为了向消费者提供更多选择和灵活性。 - 含储蓄成分，可累积账户价值； - 受保人身故后受益人领取一次性赔付。 - 保费缴纳与账户价值提取灵活，可调整保费、提取账户价值，也可用利息抵缴保费。 - 类别 A (人寿及年金) 业务

指数型万用寿险 (Indexed Universal Life, IUL)： - 指数型万用寿险，是一种提供身故保障的同时，其现金价值通过追踪一个或多个指数 (如股票市场指数) 来赚取利息的人寿保险产品。 - 与传统万用寿险相比，IUL 的现金价值部分或全部与金融指数表现挂钩，通常设有保底利率 (floor) 和封顶利率 (cap)，收益在特定区间内波动 - 类别 C (相连长期) 业务

特征	万用寿险 (UL)	指数型万用寿险 (IUL)
保障功能	提供身故保障	提供身故保障
现金价值	按公布派息率累积，通常有最低保证利率	与指数表现挂钩，设有保底和封顶利率
保费灵活性	弹性缴付保费，可调整金额	弹性缴付保费，可调整金额
保额调整	通常可调整保额	通常可调整保额
监管类别	类别 A (人寿及年金)	类别 C (相连长期)
销售对象	普通大众	仅限专业投资者 (资产≥800 万港元)

核心内容

一. 灵活性

1.1 保费定价

保障的纯成本（对死亡风险的保障）；
利息；
开支。人寿保费的计算包括了为开支而设的附加保费。通常是不向保单所有人披露的，但在万用寿险中，“开支及其他费用”这因素是向购买者具体披露的。

1.2 付费灵活

除了首年保费必须达到某个最低限额之外，保单所有人可以享用灵活保费的特色。
保单的第一年完结后，他甚至可以停缴保费
保障和现金价值的金额均视乎已付保费额而定
一旦现金价值不足以应付比如之后 60 天的费用及死亡收费，保单便会失效

1.3 保额可调

在不抵触某些条件限制的情况下，可要求增加或减少死亡保险金，但就任何增加保险利益的情况都可能须要提供可保性证明。
怎么赔？看选了哪种计划：保额加现金价值，还是只有保额
- 保额和每年交的保费都定死之后，如果你选的是【保额 + 现金价值】这种赔法，那你保单里的现金价值，前期涨得会更慢。
- 因为你选了“保额 + 现金价值"，保险人不让你的现金价值涨那么快，用这种方式平衡它的高风险，这就是它要的 “补偿”。
保单内容通常可调整，包括：
- 身故赔偿结构
- 储蓄部分比例
- 保费水平

1.4 现金价值提升

缴付第一次保费之后，可在任何时候缴付更多额外的保费（以不超过个别限制为准）。
随后缴付的保费以及利息收益，在扣除下列款项之后，会加入现金价值之内
- 指定百分比的营运开支收费
- 保险的纯成本（每月扣除）。
现金价值会因派息率产生的利息增加
同时会因保险费用及其他费用减少

二. 利益计算

2.1 派息率机制

派息率会不时调整
若设有最低保证利率：
- 实际派息率不会低于该水平

2.2 利益说明要求

必须提供两种推算：
- 保证 / 保守假设基础
- 现时假设基础

2.3 推算方法说明

保证基础推算（如适用）：
- 最低保证利率 + 最高收费
保守假设推算（替代）：
- 利率可用 0%
- 或采用现时收费
现时假设推算：
- 基于当前派息率与收费的最佳估算
必须披露：
- 派息率可能为零或仅为最低保证利率

2.4 额外情景推算

可提供：
- 高回报情景
- 低回报情景
用于展示收益波动
不得误导，仅适用于非固定投资占比较高产品

三. 业务管理

3.1 建立机制

保险公司需建立机制，涵盖：
- 派息率
- 保险费用
- 其他收费
- 非保证利益
要求：
- 书面记录清晰
- 董事局批准
- 可供监管机构查阅
必须按相关附录（2.2–2.6段）执行

3.2 假设制定指引

精算师需参考：
- 《最佳估算假设》精算指引附录 A

四. 披露

4.1. 收费披露要求

必须披露：
- 现时收费
- 最高收费（如适用）
并注明：
- 现时收费可能调整

4.2 非保证利益披露

披露规则按附录执行
用词可调整：
- “红利” → 派息率
必须披露：
- 各产品系列过往派息率（官网）
- 并提供客户查询方式

4.3 风险披露

必须说明：
- 收费对账户的影响
- 现金价值为零 → 保单失效
- 不同年度派息率差异风险

4.4 年报披露

保额： - 选定的死亡保险金选择 - 指定的有效保额

保费开支： - 该年支付的保险费 - 该年扣除的开支

现金价值： - 就现金价值赚取的保证利息以及额外利息 - 现金价值的提取 - 现金价值的结存